Yılmaz Enterprise Cash Management-Modell

Assoz. Dr. Hüseyin Yilmaz

BŞEU FEAS Fakultätsmitglied

  1. Jahresabschluss

Für die Analyse des Cashflow-Verhältnisses erforderliche Abschlüsse sind Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung.

  1. Analyse des Cashflow-Verhältnisses

Das Modell enthält eine Cashflow-Quotienten-Analyse, bevor die Unternehmen mit ihren Studien zur Liquiditätsentwicklung beginnen. Bei der Analyse des Cashflow-Verhältnisses zu verwendende Kennzahlen sind Angemessenheit des Cashflows, langfristige Schuldenzahlung, Dividendenzahlung, Barrückzahlung.

IFEEN-Investition, Schuldendeckung, Abschreibungseffekt, Verkäufe(eines)Rendite auf , Betriebsindikator, Cash-Generierungskraft der Vermögenswerte, Fähigkeit von IFEEN, Finanzierungskosten zu decken, Gesamt-Cashflow-Verhältnis, Cashflow pro Aktie, Cash-Umsatzrendite, Barschuldendeckung, Tilgungsrate von langfristigen Darlehen, Bardividende Deckung , Kauf von Vermögenswerten, Rendite auf Barvermögen, Generierung von Barmitteln für Partner und Gläubiger, Generierung von Barmitteln für Partner, Deckung langfristiger Schulden, Deckung von Zinszahlungen, Deckung von Festzahlungen, operativer Cashflow, Deckung von Barzinsen, Deckung von laufenden Barmitteln, Fonds Kapitalflussdeckung, Investitionsquote, Gesamtverschuldungsquote, Angemessenheit des Cashflows, Wiederanlage von Barmitteln, Cashflow-Verhältnis, Indikator für aktuelle Liquidität, Nettoliquidität, Barmittel und marktgängige Wertpapiere / kurzfristige Verbindlichkeiten, Barmittel und marktgängige Wertpapiere / Verkäufe, Barmittel und marktgängige Wertpapiere / Gesamt Vermögenswerte.

  1. Studien zur Liquiditätsentwicklung

Die Studien, die durchgeführt werden können, um Bargeld im Modell zu entwickeln, die Bargeldumsatzperiode zu verkürzen, Verbesserungen im Zusammenhang mit der Bardividendenausschüttung, die Bestimmung des Barbetrags, der an die Begünstigten in den Unternehmen gezahlt werden kann, die sich einer finanziellen Umstrukturierung unterziehen, neue Zahlungen Zahlungssysteme, Liquiditätsentwicklungsstudien in Bezug auf die Zahlungen an die Mitarbeiter des Unternehmens, Liquiditätsmanagement in der Inflationsumgebung, Währungsmanagement, Beziehungen zwischen Unternehmen und Banken, Tauschhandel, Finanzierungsleasing, Inanspruchnahme von Anreizen, Auswahl der Abschreibungsmethoden, Koordinierung der Cashflows im Zusammenhang mit Investitionen in Sachanlagen mit Cash-Management, Berechnung des Cash-Break-Even-Points, Cash-Management-Studien nach dem Lebenszyklus des Produkts.

4. Gruppierung von überschüssigem Bargeld

Besteht infolge der Kassenermittlung ein Kassenüberschuss im Betrieb, wird der Kassenüberschuss in freie Kassen und gebundene Kassen eingeteilt.

– Umwandlung von freien Barmitteln in Investitionen

Nach der Bestimmung der freien Barmittel des Unternehmens wird entschieden, in einen oder mehrere Bereiche zu investieren, wie z. B. physische Investition freier Barmittel, Unternehmenszusammenschluss und Unternehmenserwerb, Reinvestition des Unternehmens im weiteren Sinne, Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen, Rückkauf eigener Mittel Aktien des Unternehmens, Beteiligung an assoziierten Unternehmen und Schuldenabbau. gegeben ist.

– Umwandlung von gebundenen Barmitteln in Investitionen

Nach Ermittlung der gebundenen Kasse des Unternehmens das REPO der gebundenen Kasse(2)Es wird entschieden, in einen oder mehrere der Anlagebereiche wie Schatzwechsel, vorübergehende Anlagen in Aktien, Optionen und Terminkontrakte zu investieren.

5. Finanzierung des Kassendefizits

Wenn die Differenz (Zahlungszuflüsse innerhalb der Periode – Auszahlungen innerhalb der Periode) negativ ist, weist dies auf ein Liquiditätsdefizit hin. Die Finanzierung des Liquiditätsdefizits kann durch die Emission von Wertpapieren oder ein Bankdarlehen oder bei Bedarf beides erfolgen. Die Finanzierung des „Defizits“ und die Finanzierung von Transaktionsfusionen sind zwei proaktive Methoden zur Finanzierung des Liquiditätsdefizits. Proaktive Methoden werden verwendet, bevor die Schwachstelle auftritt, nicht nachdem sie auftritt. Auf diese Weise soll ein Liquiditätsdefizit verhindert werden.

Organisation des Modells

Die Umsetzung des Modells beginnt, nachdem die Erstellung der Abschlüsse für einen bestimmten Zeitraum abgeschlossen ist. Zunächst werden die „Cashflow-Kennzahlen“ der Buchhaltung oder Finanzangelegenheiten usw. des Unternehmens berechnet, indem die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung verwendet werden, die von der Buchhaltungsuntereinheit der Abteilung erhalten werden. Die berechneten Kennzahlen werden analysiert, indem sie mit Standards und/oder Branchendurchschnitten oder mit den Kennzahlen der Vorjahre verglichen werden. Nach Ermittlung der Schwachstellen und Stärken werden bei Bedarf Richtlinienänderungen zum Cash Management erstellt. Nachdem die notwendigen Änderungen zu Themen wie Sammlungspolitik, Aktienpolitik, Gewinnausschüttungspolitik beschlossen wurden, werden während der neuen Periode Liquiditätsentwicklungsstudien durchgeführt.

Gleichzeitig mit der Analyse des Cashflow-Verhältnisses wird unter Verwendung derselben Jahresabschlüsse eine Gruppierung vorgenommen, wenn überschüssige Barmittel vorhanden sind. Bei einem Liquiditätsdefizit wird sofort mit der Finanzierung des Defizits begonnen. In diesem Fall kommt es nicht darauf an, den Barmittelüberschuss zu gruppieren und die Investitionsbereiche zu bestimmen, und die Arbeiten zur Finanzierung des Barmitteldefizits des Unternehmens und die Barmittelentwicklungsarbeiten werden gleichzeitig durchgeführt.

Im Falle eines Liquiditätsüberschusses werden, nachdem der Gruppierungsprozess gleichzeitig mit der Cash-Flow-Ratio-Analyse in kurzer Zeit abgeschlossen ist, freie und gebundene Cash-Anlagebereiche bestimmt. In einigen Fällen kann die Realisierung einer kostenlosen Baranlage jedoch lange dauern, möglicherweise während des gesamten Zeitraums. Die Verhandlungen mit den zu erwerbenden Unternehmen, die Prüfung der Jahresabschlüsse des Zielunternehmens, die Vorbereitung und Bewertung von Investitionsprojekten im Falle einer physischen Investition können während des gesamten Zeitraums fortgesetzt werden. In diesem Fall werden die Bemühungen, die überschüssigen Barmittel in Investitionen umzuwandeln, gleichzeitig mit den Cash-Entwicklungsaktivitäten durchgeführt. Dasselbe Verfahren wird in den folgenden Perioden erneut angewendet.

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(1) Barmittel aus betrieblicher Tätigkeit

(2) Die Abkürzung des Wortes REPO kann als „Pensionsgeschäft“ angegeben werden.

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